Návrh algoritmu pro hodnocení korelativnosti tržních indexů a jeho využití při kvantifikaci vzájemných vazeb mezi tradičními trhy podkladových aktiv

Abstract

Hlavním cílem této disertační práce je návrh algoritmu pro hodnocení korelativnosti tržních indexů a jeho použití při kvantifikaci vazeb mezi tradičními kategoriemi trhů podkladových aktiv- trhů akcií, dluhopisů, měn a komodit. Navržený HKTI algoritmus založený na testech statistických hypotéz o normalitě a nezávislosti mezi dvojicemi tržních indexů je použit při kvantifikaci a vyhodnocení existence nebo neexistence vzájemných vazeb mezi globálními benchmarky tradičních trhů podkladových aktiv- Standard & Poor's stock index, 30-Year U.S. Treasury Bond Price index, Dollar Index a Thomson Reuters/Jefferies CRB index. Výzkum je realizován v pre definovaném období od 3. 1. 2000 do 1. 8. 2014 na bázi měsíčních závěrečných cen přepočtených horizontální analýzou na relativní návratnosti. Prostřednictvím globální makroanalýzy je determinován interval základních makroekonomických podmínek výzkumu umožňující budoucí porovnání výsledků. Empirické výsledky této disertační práce přináší nové poznatky využitelné mimo jiné v oblastech globální taktické alokace aktiv, evaluace hospodářských cyklů a analýzy trendů. Navržen je mimo jiné nový piktogram propojení tradičních a inter tržních analýz FATAPAIACorrA. Tato práce kombinuje poznatky z oblasti mezinárodních financí, statistiky, makroekonome a ekonometrie a přináší nové poznatky i v tomto směru. Nově je definován pojem inter tržní analýza.