Vliv ESG taxonomie na investiční rozhodování vybraných finančních společností

Abstract

Cílem této diplomové práce je posoudit vliv ESG taxonomie na investiční rozhodování ve vybraných finančních společnostech. Na základě zjištěných informací jsou navržena doporučení, která by měla zefektivnit využití ESG kritérií při investičním rozhodování. Předmětem výzkumu jsou veřejně dostupné dokumenty investičních společností a podílových fondů podrobené obsahové analýze a kvalitativní dotazníkové šetření provedené mezi portfolio manažery. Byla zjištěna celá řada problémů, které brání efektivnímu využívání ESG metodik při práci portfolio manažera, z nichž největší jsou nepraktičnost pro posouzení vhodnosti investice, nejednotnost kvality a zpracování vstupních dat, odvádění pozornosti od hlavního cíle investování a v neposlední řadě politický a ideologický rozměr tématu. V danou chvíli se jeví jako hlavní způsoby, jak překonat tyto překážky vytvoření globální standardizace zpracování a vyhodnocování dat týkajících se ESG a nastavení takových podmínek, kdy budou data veřejně sdílená a bude možné rozprostřít výdaje na jejich zpracování mezi co nejvíc subjektů a tím vytvořit úspory z rozsahu. Dále by zatraktivnění využívání měřítek udržitelnosti měla pomoci podpůrná politika, která nebude prosazovat dosažení svých cílů pomocí restrikcí a nařízení, nýbrž skrze investiční pobídky a dobrovolnost, díky které se zlepší veřejné mínění ohledně celé problematiky a může povzbudit proaktivitu vedoucí k prosazování skutečných pozitivních změn. Je rozhodně na místě další výzkum, zejména hlubšího srovnání výkonnosti fondů, které zohledňují otázky udržitelnosti, oproti těm, které tak nečiní, a dále je velmi důležité zabývat se tématem univerzálně platné metodiky hodnocení ESG kritérií.